继中兴受到美国严厉制裁后，中国又一家巨头华为被美国司法部盯上。虽然目前调查进展到了何种程度还不清楚，但就二级市场上来看不少华为的“小伙伴”率先受到打压。崛起的中国科技企业受到制裁，虽然短期来看利空仍有待释放。但就中长期来看，中国将加快自主知识产权进步，摆脱对外国的依赖，让更多行业达到自主可控，在核心技术上取得突破将是相关产业发展重点。

华为回应：已遵守相关规定

       有消息称，美国司法部正在调查华为是否违反了美国对伊朗的制裁规定。但目前不清楚司法部调查的进展以及当局的具体指控。继中兴后，又一家中国通讯具有受到美国司法部调查。

       华为虽然拒绝置评是否正受美国司法部调查，但在一份声明中表示，华为遵守开展业务所在地的所有适用法律和监管规定，包括适用于联合国、美国和欧盟关于出口管制和制裁的法律与监管规定。

       就目前来看，还无法确定华为最终会受到美国怎样的制裁。不过B.Riley FBR的分析师认为，华为不太可能遭受和中兴通讯一样的命运。有分析认为，如果华为只是在美销售受到制裁，那对华为公司而言影响不会太大。从业务市场分布来看，华为中国业务占比最高，达到50.5%。此外，华为美洲地区的业务占比6.5%，营收贡献同比下降10.9%。

       而就华为表态来看，对美国市场态度也偏冷淡。华为在刚刚结束的华为年度分析师峰会上表示，美国市场或不再是其全球战略的一部分。此外，华为消费业务集团首席执行官余承东上月在巴黎发布P20的时候表示，即使没有美国市场，我们也将是世界第一。

       但需要留意的是，美国司法部的此次调查可能给华为带来诸多风险。有分析人士指出，虽然华为在美国市场的业务相对有限，但此次调查，还可能影响到华为在其他国际市场的业务，尤其是欧洲。在华为海外业务中，欧洲、中东、非洲地区合占27.1%，如果受到限制，影响将显著高于美国。

华为的“小伙伴”们怎样了

       因为华为未上市，并不能看到被调查产生的影响。但就华为全球众多的“小伙伴”来看，负面影响已在二级市场上出现明显反应。

       就华为在美国上市的供应商来看，Inphi、Oclaro、Lumentum Holdings等均出现较大跌幅。

       而在香港市场中，中国软件国际受到了严重波及，4月26日中国软件国际大幅低开后出现快速跳水，盘中跌幅一度超过20%，虽然跌幅最后有所收窄，但全日仍大跌16.31%。此外，通达集团、中芯国际、舜宇光学、富智康集团等港股均出现不同程度下跌。

       有供应链消息指出，中国软件国际来自华为的收入占比超过50%。在股价暴跌后，中国软件国际迅速回应称，中国软件国际和华为在美国业务上没有合作，和华为在美国业务收入为零。公司目前和华为合作主要是为华为的研发和业务发展提供IT支持，同时公司和华为携手拓展公有云市场，双方合作的地域主要在国内。

       在国内供应商中，市场反应并没有港股那么明显。具体来看，华为技术有限公司及其关联公司作为新亚制程的第一大客户，2017年公司营业收入占比达到43.91%。二级市场上，新亚制程26日明显高开后大幅冲高，盘中最大涨幅超过7%，收盘逆市上涨0.41%%。博创科技第二大客户华为，销售占比31.05%，公司同样是高开后快速冲高，随后虽然股价出现回落，但仍上涨0.39%。华星创业、星星科技、大富科技、盛路通信、创意信息、等华为供货商涨跌不一。

       对于A股华为“小伙伴”们涨跌互现，有分析人士指出，美国对华为调查结束未出，同时最终是否会受到制裁，制裁力度有多大都是未知数。昨日相关供应商股价波动更多是受心理影响。就短期来看，供应商股价波动将逐步平缓。调查结果的落地才是影响股价的核心因素。

集成电路产业迎转折点

       这些年国内集成电路产业发展突飞猛进，自给率逐年提高。但不可忽视的现状是，这些国产芯片的成功应用大多在消费类领域。在对稳定性和可靠性要求很高的通信、工业、医疗以及军事的大批量应用中，国产芯片距离国际一般水平差距较大。尤其是一些技术含量很高的关键器件，还完全依赖美国供应商。

       从美国相继调查中国高科技企业事件来看，目前国内“缺芯少魂”的局面并没有完全打破，主动权没有掌握在自己手中。然而短期形成的阵痛，更是决定了国内相关产业提升自主可控发展的决心。

       可以看到，政府工作报告中明确提出2018年要推动集成电路产业的发展。国家集成电路产业投资基金（大基金）二期的已经启动募集，此次募集目标是1500-2000亿元人民币，并将再次投资处理器设计、芯片制造、封装测试等广泛的市场。此外，根据《国家集成电路产业发展推进纲要》的目标，到2020年收入超过8700亿元，实现16、14纳米量产，关键领域技术达到世界领先水平，材料和设备进入全球供应链。作为现代信息产业的基础和核心产业之一，外加国家意志力的推动，国内集成电路的发展也将步入新的阶段。

       有行业人士指出，从中兴被制裁到华为被调查，直接反应出中国还需在关键领域核心技术上继续补课，但这也将成为中国集成电路产业的转折点。参照海外产业的发展经验，只要资金、人才和技术等的不断投入，又受益于国内巨大的市场潜力，在政策和资金双重支持的驱动下，我国芯片国产化进程有望提速，相关标的将会受益。

继中兴之后，美国司法部调查华为

　　在继中兴通讯遭全面封杀之后，美国又把矛头指向中国华为公司。据媒体消息，美国司法部正在调查华为是否违反美国对伊朗的有关制裁。

　　据知情人士透露，美国司法部对华为的调查源于此前对中兴通讯的调查。美国从中兴通讯获得的内部文件里，曾提到一家竞争对手，以“F7”作为代号，并称该公司也存在向伊朗出售设备的行为，同样违反了美国的出口管制。

　　部分共和党议员曾在去年要求白宫对F7展开调查，新闻媒体报道了F7家公司与华为有着一定相似点。受到消息影响，华为在美国上市供应商股价纷纷下跌。

　　美国再搞事情，华为会和中兴一样的命运吗

　　就在上周，美国全面封杀中兴，禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术(包括安卓系统)。这一度导致千亿市值中兴公司休克。

　　就在华为遭遇调查之际，美国财长努钦将在短期内访问中国，就中美贸易战展开磋商。这么看华为被美国调查，更像是为努钦前来谈判争取筹码。

　　我们知道，在中兴被制裁之后，如果华为再被制裁，那中国在芯片领域发展将变得非常被动。外媒也表示，美国早已盯着中国的2025，想在尖端技术上跟中国下一盘大棋，试图阻止中国主导一些技术类行业。

　　据B.Riley FBR分析师称，华为不太可能遭受和中兴通讯一样的命运，禁华为相当于中国同时禁掉苹果、GE和通用汽车，鉴于美财长将访华，有关联邦调查的象征性的意义居多。

　　分析认为，这次美国对华为展开调查，更多的是为了获取谈判筹码，对华为并不会有实质性威胁。但即将进行的中美贸易谈判并不会很顺利，一旦中途出现变故，贸易战担忧情绪可能会再次升温，届时，金银或迎来短暂上涨契机。